CURSO DE COMERCIALIZAÇÃO E GESTÃO DE RISCOS DE PREÇOS EM SOJA E MILHO MÉTODO COMERCIALIZAÇÃO VENCEDORA – O ANTES, O DURANTE E O DEPOIS
OBJETIVOS
"O encontro tem como objetivos principais:
1) dar subsídios ao entendimento do processo de formação de preços para a Soja e do Milho no Brasil, tanto sob a ótica da análise fundamentalista, como da análise técnica;
2) entender processo de comercialização, com enfoque na operacionalização dos mercados físico, a termo, de futuros e de opções;
3) e estudar o processo para se gerenciar o risco da oscilação de preços para os dois produtos."
(*) Recomenda-se trazer calculadora e notebook
CONSULTOR: FLÁVIO ROBERTO DE FRANÇA JUNIOR
Economista, Bacharel em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Paraná. Pós-graduado com tese aprovada com a nota máxima sobre o tema “A Evolução da Soja no Centro-Oeste Brasileiro”. Curso de especialização em mercados futuros pela UFPR. Atua há mais de 30 anos em análise agroeconômica e de mercados de commodities, sendo que por 25 anos foi Analista Sênior do Grupo SAFRAS & Mercado, onde foi Editor da publicação especializada “SAFRAS & Mercado-SOJA & Grãos”. Foi diretor de conteúdo do Grupo Safras, fazendo parte da divisão de consultoria, com centenas de palestras e cursos de comercialização realizados por todo o país e América Latina. Atualmente atuando como consultor independente da França Jr Consultoria.
PROGRAMA
MÓDULO 1 – O ANTES
– CONCEITOS INICIAIS
+ A formação dos preços através do mercado FOB (CBOT/Prêmios/Câmbio)
– ANÁLISE DO MERCADO FINANCEIRO
+ O papel das tendências do mercado de ações, petróleo e dólar
– ANÁLISE DOS FUNDAMENTOS DE OFERTA
+ Produção mundial – características e tendências de longo prazo nos principais países
+ Análise de curto e médio prazo para os principais produtores
- ANÁLISE DOS FUNDAMENTOS DE CONSUMO
+ Tendências gerais para o consumo mundial
+ Oferta & Demanda Mundial – conceitos, histórico e tendências
+ Oferta & Demanda EUA – conceitos, histórico e tendências
+ Oferta & Demanda China – conceitos, histórico e tendências
+ Oferta & Demanda Brasil – conceitos, histórico e tendências
- AS TENDÊNCIAS DE CURTO, MÉDIO E LONGO PRAZOS DA SOJA NA CBOT
– ANÁLISE DOS FUNDAMENTOS DE OFERTA & DEMANDA DO MILHO
- AS TENDÊNCIAS DE CURTO, MÉDIO E LONGO PRAZOS DO MILHO NA CBOT
- PRÊMIO DE EXPORTAÇÃO/BASIS
+ O que é, para que serve e como é medido
+ A relação entre os prêmios nos diversos portos do Brasil e do Mundo
+ Tendências para o mercado de prêmios
- TAXA DE CÂMBIO
+ As variáveis externas e internas na formação da taxa de câmbio
+ A correlação inversa entre câmbio x CBOT
+ Tendências para a taxa de câmbio
- AS PLANILHAS DE FORMAÇÃO DE PREÇOS NO MERCADO FÍSICO
+ A paridade de exportação (mercado físico)
+ O crush margin ou margem de esmagamento (mercado físico)
+ Fatores de conversão
MÓDULO 2 – O DURANTE
– SISTEMA DE COMERCIALIZAÇÃO – MERCADOS FÍSICO E A TERMO
+ O sistema de comercialização no Brasil
+ O mercado físico interno de balcão e para fixação
+ O mercado de lotes ou disponível
+ O mercado físico de exportação – mercado FAS, FOB, CIF, CFR e por Resellers
A TRAVA DE PREÇOS – PARTE 1
O MERCADO A TERMO
+ O mercado a termo (físico para entrega futura) – a pré-fixação, a soja a fixar, a soja verde, a troca por insumos e o adiantamento
+ A CPR, a CPR financeira e a CPR de balcão
- A PLANILHA DE FORMAÇÃO DE PREÇO NO MERCADO A TERMO
+ A paridade para fixação de preços futuros (mercado a termo)
A TRAVA DE PREÇOS – PARTE 2
O MERCADO DE FUTUROS
Definição e conceitos
+ Diferenças entre o Mercado a Termo e o Mercado Futuro
+ Hedge – Definição, Short Hedge e Long Hedge
+ Lei do Hedge e Lei da convergência
+ Especulação
+ O risco de preços
+ Objetivos
+ Ajuste diário
+ Performance Bond (Margem de Garantia)
+ Tipos de ordens
+ Formas de Liquidação
+ Principais características dos contratos de soja na CBOT
Exemplos, utilizações, base, risco de base e barter com futuros
+ Exemplo de hedge na CBOT
+ Principais características dos contratos de soja na B3
+ Exemplos de hedge na B3
+ O conceito de base e o risco de base
+ Hedge de Venda para proteção contra queda de preços, com base variável
+ Hedge de Compra para proteção contra alta de preços, com base variável
+ Simulação de operação de Hedge na B3
+ Operação de Barter utilizando mercado futuro
Estratégias
+ Roll Over (rolagem de hedge)
+ Operações ex-PIT (operação a termo usando mercado futuro)
+ Operação Cash & Carry (Custo x Carrego)
+ Hedge cambial
+ Spread
+ Arbitragem
+ Operação de trava com prêmio sintético
A TRAVA DE PREÇOS – PARTE 3
O MERCADO DE OPCÕES
+ Definição e tipos de opções – Européia, americana
+ Prêmio
+ Strike Price
+ Call e Put
+ Agentes
+ Meses e nomenclatura
+ Fatores que afetam o preço das opções
+ Gregas
+ Precificando uma opção – Valor Intrínseco e Valor Tempo
+ Classificação das opções – ITM, ATM e OTM
+ Operações básicas de opções de compra e de venda
ESTRATÉGIAS USANDO OPCÕES
+ Estratégias básicas para vendedores e compradores com opções
+ Operações de Barter utilizando opções de B3 e CBOT
+ Straddle x Strangle
+ Call/Put Spread
+ Fence
+ Zero Cost Collar
MÓDULO 3 – O DEPOIS
- MAPA DOS MELHORES MOMENTOS DE VENDA DA SOJA
- MAPA DOS MELHORES MOMENTOS DE VENDA DO MILHO
- MÉTODO COMERCIALIZAÇÃO VENCEDORA